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进入年终博弈期 机构利用大宗交易排兵布阵

来源:财富国际 时间:2017-10-25 09:22
进入四季度以来,市场博弈氛围加重,在个股大宗交易情况上同样有所反映。统计数据显示,截至10月23日,10月以来,两市共计发生579笔大宗交易,成交12.58亿股,成交金额达155.27亿元,平均折溢价率为-3.55%。

  进入四季度以来,市场博弈氛围加重,在个股大宗交易情况上同样有所反映。统计数据显示,截至10月23日,10月以来,两市共计发生579笔大宗交易,成交12.58亿股,成交金额达155.27亿元,平均折溢价率为-3.55%。

  观察发现,10月以来,两市大宗交易中,机构专用席位出现在102笔大宗交易的买方席位,出现在132笔大宗交易的卖方席位。在机构大宗交易买入的个股中,传媒、生物制药等行业公司不少,而大宗卖出的个股中不乏集成电路、白酒、家电等今年以来牛气冲天的行业个股。年终之际,机构在大宗交易上排阵布局,其中不乏兵行险招的博弈之举。

  大宗交易有看头

  数据显示,截至10月23日,10月以来,两市共计发生579笔大宗交易,成交12.58亿股,成交金额达155.27亿元,平均折溢价率为-3.55%。其中,有133笔大宗交易为溢价成交,占比为22.97%,上述大宗交易平均折溢价率为1.87%;360笔大宗交易为折价成交,占比为62.18%,平均折溢价率为-6.40%。但是仔细观察发现,折价幅度在7%以上的大宗交易达202笔,占比高达56.11%。可以看出,年终之际,在大宗交易上,不少筹码正在被大幅折价卖出。

  具体来看,大宗交易溢价成交的个股中,银行、生物制药、食品饮料、材料、技术硬件与设备等行业公司占比较大;而在折价成交的个股中,传媒、公用事业、材料、零售、软件服务等行业公司较多。

  在大宗交易中,机构的大手笔“腾挪”一直备受市场关注,特别是在当前市场进入博弈加剧期,机构席位的大宗交易情况,是当前机构市场观点和实际操作的重要观察窗口。数据显示,截至10月23日,10月以来,两市大宗交易中,机构专用席位出现在102笔大宗交易的买方席位,出现在132笔大宗交易的卖方席位。在机构大宗交易买入的个股中,传媒、生物制药等行业公司不少,而大宗卖出的个股中不乏集成电路、白酒、家电等今年以来牛气冲天的行业个股。

  以京东方A为例,深交所数据显示,10月20日,机构专用席位分别卖出2024万元和354.2万元;10月19日,机构席位卖出1938.36万元;10月18日,机构席位卖出158.7万元;10月17日、10日,机构分别卖出154.5万元和240.5万元。京东方A是近期市场上的绩优牛股,数据显示,京东方A预计前三季度盈利62亿元至65亿元,而上年同期盈利仅为1.41亿元。近期该公司迎来兴业证券、北京神农投资等多家机构的联合调研。

  大手笔有大博弈

  与机构卖出热门行业和绩优个股相呼应的是,机构近期频频在大宗交易上接盘传媒等冷门行业个股。深交所数据显示,在分众传媒近期的大宗交易记录中,机构专用席位在10月12日、11日,分别买入10391.75万元和249.09万元。不过,虽说行业冷门,但是分众传媒在9月以来已经大幅上涨25.72%。

  事实上,观察近期机构大宗交易的记录可以发现,机构在四季度的博弈期,正在显示出多样的策略。在一些前期涨幅较好的行业和个股中,机构大宗交易有逢高出货的动作,而对于今年以来较为低迷、估值下滑的行业和个股,也不乏机构吸揽筹码。

  “四季度博弈因素加大,市场‘一九’或是‘二八’的极端分化行情难以维持,取而代之的是热点分化、快速轮动的市场。特别是结合近期上市公司三季报(或是三季度业绩预告)披露,可能发现此前一些市场持续看好的机会并没有想象中那么好,而一些长期遇冷的个股,却有一定的业绩支撑,市场存在低估其价值的情况。这样一来,机构在部分行业和个股上的大宗交易就好理解了。四季度是机构博取全年排名和收益的关键阶段,市场博弈因素将继续促使市场行情演化。”公募机构分析人士表示。

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